Сотрудник крипто-стартапа делится СЕКРЕТАМИ как разогнать пассивный доход до +100% в меспассивный доход до +100% в мес.🤑

Заливает ГОТОВЫЕ настройки ботов, которые будут торговать за вас, пока спите😴

ЧЕСТНО рассказывает о своих 🔽проигрышах и победах🔼

Публикует новости и обучалки, чтобы контент подошел ЛЮБОМУ😉

📊 Важным событием недели.

- Рынок нефти реализует сценарий понижательной коррекции на фоне смягчения напряженных геополитических условий на Ближнем Востоке. Именно повышенная вероятность разрастания военного регионального конфликта удерживала котировки от снижения, поэтому любые признаки деэскалации воспринимаются инвесторами как повод для продаж.

- Российский рынок акций сейчас находится около годовых максимумов. Индекс Мосбиржи предпринял несколько попыток пробить уровень сопротивления 3500 пунктов, но безуспешно, и в конце короткой недели снижается. На следующей неделе коррекция может продолжится в район 3400 пунктов.

Из ключевых событий на рынке в ближайшую неделю и в целом весь май выступает сезон корпоративной отчетности за первый квартал 2024 года и дивидендов за 2023 год. Это зачастую становится сильным драйвером для динамики акций. Не последнюю роль будет играть макростатистика и геополитика.

Магнит: самые щедрые дивиденды в ритейле

➕ Магнит, скорее всего, покажет рост финансовых результатов за четвертый квартал 2023 года и первый квартал 2024-го. Ритейлер пока не представил отчетность за эти периоды. Однако мы ожидаем, что ускорение продовольственной инфляции до 7—8% г/г за последние шесть месяцев поддержит рост среднего чека ритейлера по аналогии с другими представителями отрасли, которые уже отчитались за четвертый квартал 2023-го и первый квартал 2024-го. Сдерживающим фактором роста выручки у Магнита может выступить продолжение тренда по стагнирующему или слабо негативному сопоставимому трафику, который ритейлер продемонстрировал по итогам третьего квартала 2023-го. 

➕ Высокие ожидаемые дивиденды для сектора ритейла. В конце марта Магнит представил отчетность по РСБУ за 2023 год, которая показывает, что ритейлер перевел с дочерних структур на материнскую компанию около 97,6 млрд руб. Потенциально данная сумма уже может быть распределена в виде дивидендов между акционерами, что соответствует выплате в размере 958 руб./акцию. Исторически компания не всегда выплачивала в виде дивидендов всю сумму, которую переводила на материнский холдинг. Поэтому наши ожидания по итоговой выплате за 2023 год более скромные. Мы считаем, что ритейлер может выплатить дивиденды в размере около 790 руб./акцию, что может принести инвесторам около 9,5% дивидендной доходности к текущей цене. Кроме того, в случае возвращения к регулярным выплатам каждые полгода, по нашим оценкам, Магнит сможет направить на дивиденды еще 320 руб./акцию по итогам первого полугодия 2024-го. Это обеспечит инвесторам уже дивидендную доходность на уровне 13% на горизонте года.

➕ Эффект от выгодного выкупа акций у нерезидентов все еще не учтен в котировках бумаги. Напомним, что в прошлом году компания завершила выкуп 29,7% собственных акций у нерезидентов примерно по 2 215 руб./акцию (73% дисконта к текущей цене). Компания не делилась планами по дальнейшей судьбе выкупленных акций, однако существует несколько способов по возврату стоимости акционерам. Во-первых, Магнит может увеличить дивиденды на акцию даже без технического погашения бумаг, так как значительная часть выплат останется внутри компании. Во-вторых, компания может использовать данный пакет для оплаты интересных M&A-сделок, либо реализовать его на рынке в рамках SPO с небольшим дисконтом к текущей рыночной цене. Наконец, ритейлер может просто погасить эти акции, снизив общий размер уставного капитала. В этом случае бумаги могут вырасти еще на 30% на фоне снижения количества акций в обращении при неизменном размере чистой прибыли и дивидендов Магнита.

Мы сохраняем идею на покупку акций Магнита и повышаем таргет для бумаг до 8 600 руб./акцию. Бумаги уже торгуются вблизи справедливого уровня, однако они все еще интересны из-за высокой потенциальной дивидендной доходности на уровне 13% на горизонте года. А в случае погашения казначейского пакета акций, выкупленных у нерезидентов по низкой цене, справедливая стоимость бумаг будет еще выше — около 11 200 руб./акцию. Полная доходность с учетом дивидендов на горизонте года — 17% и 48% соответственно.

Самолет за дивидендами не полетит
Акции можно купить подешевле

Совет директоров строительной компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2023 года. Акции SMLT на фоне новости устремились в пике, в моменте теряя более 3,8% с цены открытия.

Аналитики ожидали, что решение по дивидендам будет отрицательным, так как у компании растет долговая нагрузка в связи с активным расширением земельного банка. Тем не менее другие финансовые показатели девелопера растут и перспективы в акциях, по нашему мнению, еще есть.

Считаем акции Самолета недооцененными и видим справедливой цену в 4 400 рублей за бумагу на горизонте года.