☎️ Парадокс МТС банка: ловушка или нет?

Парадокс МТС заключается в том, что, несмотря на небольшой собственный капитал, компания продолжает выплачивать щедрые дивиденды. В чем секрет?

Основные факторы успеха МТС:

🔘Сильные позиции на рынке: Будучи крупнейшим оператором мобильной связи в России, МТС обеспечивает стабильную прибыль благодаря широкой клиентской базе.

🔘Диверсификация:
Компания развивает цифровые сервисы и финтех, что уменьшает зависимость от традиционных телекоммуникаций.

🔘Оптимизация затрат: МТС активно снижает операционные расходы, что помогает в управлении финансами.

🔘Использование заемного капитала:
Заемные средства, полученные через кредиты и облигации, позволяют реинвестировать прибыль без значительных затрат из собственного капитала.

❓Почему это работает:
1️⃣Высокая рентабельность: Комбинация сильных позиций, оптимизации затрат и диверсификации обеспечивает МТС стабильный денежный поток, который покрывает расходы на долги и дивиденды.

2️⃣Доверие инвесторов: Стабильность и прибыльность компании делают её привлекательной для инвестиций, особенно с учетом поддержки материнской компании АФК Система.

❗️Риски:

🔘Зависимость от заемных средств: Высокий долг может стать проблемой при увеличении процентных ставок или снижении доходов.

🔘Конкуренция:
Увеличение соперничества в телекоммуникациях может негативно сказаться на доходах МТС.

🔘Регуляторные риски: Изменения в законодательстве могут повлиять на бизнес, особенно в контексте конфликта АФК Система с государственными органами.

✔️В заключение, успех МТС обусловлен высоким доверием инвесторов, стабильным денежным потоком и лояльностью регуляторов, однако компании необходимо постоянно адаптироваться к изменениям на рынке.

💿 ММК отчитался за третий квартал по МСФО $MAGN$MAGN

📊 Квартал к кварталу выручка компании упала на 18%, до 185 млрд ₽. На фоне сокращения продаж EBITDA ММК тоже снизилась на 27%, до 37 млрд ₽. Показатель оказался ниже ожиданий аналитиков. А рентабельность по EBITDA опустилась до 20% против 22% во втором квартале.

📉 Свободный денежный поток составил 2 млрд ₽, потеряв 90%. Такое снижение главным образом связано с ростом запасов сырья в преддверии зимнего сезона.

🔽Скорее всего, что в четвёртом квартале продажи компании и EBITDA сократятся, а рентабельность по EBITDA опустится ниже 20%. Свободный денежный поток тоже будет небольшим, с доходностью 1–2%. Всё из-за ремонта, снижения покупательской активности и коррекции цен на стальной прокат.

📌 Слабые результаты за третий квартал и негативные ожидания на четвёртый указывают на то, что дивиденд за второе полугодие будет скромным. По оценкам SberCIB, див. доходность составит около 2%.

📢📢 Сводка новостей на утру среды 2 октября

$ - 93,70 /+0,2%
€ - 102,86 /+0,3%
¥ - 13,28 /+0,3%
Нефть - 74,40 /+3,8%
Золото - 2684,8 /+1,0%
Серебро - 31,72 /+0,8%
Биткоин - 60 960 /-4,6%
Цена на газ в Европе ≈ 447,91за т. м3 /+0,81%

🌟🌟Магнит продлил договор РЕПО по своим 3,8 млн акциям
🌟🌟Госдума предложила провести индексацию пенсий с 1 января 2025г на 7,3%, индексация в следующем году будет единоразовой — 1tv
🌟🌟Акционеры Газпром нефти одобрили дивиденды за 1п 2024г в размере 51,96 руб/акция (ДД 7,4%), отсечка - 14 октября
🌟🌟На программу по развитию радиоэлектроники до 2027 года могут направить 205,8 млрд рублей

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳🇨🇳CNY/RUB = 13.19🇺🇸USD/RUB = 93.35
🇪🇺EUR/RUB = 103.65

Предстоящие корпоративные события:
🏦 Московская биржа отчитается об оборотах за сентябрь
📲 День инвестора Диасофт
🚗 КарМани: CARM: Окончание добровольной оферты о приобретении акций ПАО СТГ по цене 2,5 руб./акция

ТОП 1️⃣1️⃣🔤🔤 дивидендных акций, которые платят, даже когда кругом все плохо💰

⛽️Лукойл ( $LKOH)
💸Платит непрерывно 24 года.
🏆Лукойл - он такой один, кто регулярно повышает дивидендные выплаты, но не стоит забывать, что результаты в прошлом не гарантируют результаты в будущем, подходить к выбору акций нужно с холодной головой и не "жениться" на активе.

⛽️Сургутнефтегаз-п ( $SNGSP)
💸Платит непрерывно 24 года.
Кто бы что не говорил про кубышку, компания регулярно платит дивиденды, но из-за специфики, всегда получается, то вершки, то корешки.

⛽️Татнефть ( $TATN)
💸Платит непрерывно 24 года.
Скромные татары, любящие переносить собрания акционеров, но регулярно платящие дивиденды, растущие не так стабильно, как у Лукойла, но все же.

🔋Новатэк ( $NVTK)
💸Платит непрерывно 20 лет.
Вечная компания роста, обложенная санкциями США. В абсолютных значениях дивиденды постепенно увеличиваются.

💚 День банковских отчётов
25 сентября сразу несколько банков опубликовали свежие данные по РСБУ. Кто в ударе, а кто под ударом?

🏦🏦 Т-Банк за 8 месяцев 2024 получил 38.52 млрд руб. За год она выросла на 29.7%. Эти результаты, если что, ещё без учёта новоиспечённого Росбанк. Позитив только будет нарастать.

🏦🏦 Совкомбанк снизил прибыль в 2.4 раза. Получено 31.09 млрд руб. Кажется, что с банком беда, но высокую ставку никак не избежать. К тому же, менеджмент не сидит без дела, а пополняет корзину своих активов: недавно приобрели Хоум Кредит Банк за 0.8 капитала, теперь речь зашла о Абсолют Страхование.

🏦🏦 ВТБ оказался не в худших, получив 185.73 млрд руб. (+12.1% г/г). Всё бы хорошо, однако что даёт эта прибыль акционерам? Только дивидендный сюрприз, которого почему-то нет.

🏦🏦 Банк Санкт-Петербург немного да удивил. За 8 месяцев прибыль снизилась на 6% и составила 33.8 млрд руб. Дивиденды не пострадают, т.к. в конце 2023 была похожая динамика.

📢📢 Сводка новостей на утро понедельника 30 сентября

$ - 92,74 /+0,1%
€ - 102,64 /+0,1%
¥ - 13,28 /+0,8%
Нефть - 71,98 /+1,3%
Золото - 2680,8 /-0,5%
Серебро - 31,92 /-1,3%
Биткоин - 66 020 /+0,34%
Цена на газ в Европе ≈ 438,02за т. м3 /+1,09%

🌟🌟Русгидро на горизонте 1-3 лет может подписать контракты с 15 странами Африки - замгендиректора Сергей Мачехин — ТАСС

🌟🌟Россия с 2022г перенаправила более 90% нефти с европейского направления на другие рынки — Новак

🌟🌟Арбитражный суд Москвы частично удовлетворил коллективный иск российских инвесторов-физлиц к Euroclear Bank — РИА Новости

🌟🌟С момента старта льготной ипотеки в 2018г было выдано 3 млн кредитов на 13 трлн руб, это свыше 1 трлн выплаченных субсидий на компенсацию процентной ставки — глава департамента Минфина

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳🇨🇳CNY/RUB = 13.21🇺🇸USD/RUB = 92.71
🇪🇺EUR/RUB = 103.46

Предстоящие корпоративные события:
🔖 HeadHunter: HEAD: Запуск программы обратного выкупа акций
🔋 НОВАТЭК: NVTK: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 35,5 руб/акция
🍷 НоваБев Групп: BELU: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 12,5 руб/акция
⛽️ЕВРОТРАНС: EUTR: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 4,32 руб/акция
💎 АЛРОСА: ALRS: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 2,49 руб/акция⛽️⛽️
Газпромнефть: SIBN: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 51,96 руб/акция
⛏Селигдар: SELG: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года в размере 4 руб/акция
💿💿 Русал: RUAL: ВОСА по дивидендам за 1п 2024 года
🚂🚂 Globaltrans: GLTR: ГОСА по делистингу с Мосбиржи и СПб Биржи, оферта держателям ГДР 520 руб/акц

✔️Голубые фишки, которые достойно прошли через коррекцию

Глобальная коррекция, вроде как, закончилась. Целых три с половиной месяца #IMOEX#IMOEX снижался и теперь он начал отыгрываться.

Какие голубые фишки выдержали:

🥇 Полюс вырос на 13.7%. Золото всё выше, как и акции #PLZL#PLZL. Это, кстати, единственная компания, показавшая динамику со знаком плюс.

⛽️ Лукойл упал на 8.3%. Див. гэп закрыть сложно, но возвращаться в игру нужно. Дивиденды объявят через пару месяцев.

⛽️ Роснефть сходила вниз на 9.2%. Большие объёмы продаж сказались на стоимости, в остальном, перспективы сохраняются.

🏦 Сбербанк просел на 10.3%. Лучше всего из банков пережил коррекцию БСП, но он не входит в индекс голубых фишек.

⛽️ Сургутнефтегаз упал на 12.3%. Рубль способен ослабнуть, что пойдёт во благо нашей экономике из-за растущих экспортных доходов.

⛽️ Татнефть в минусе на 12%. Третий нефтяник, сохранивший своё достоинство.

Остальные акции просели более чем на 20%.

💻💻 Все хоронят Intel… А вот мы не спешим

Гигант Qualcomm хочет купить Intel! Мы начали слышать об этом еще 6 сентября, а теперь СМИ раздули основательную шумиху. Правда, официальных заявлений пока нет.

😩😩 Удивляться особо нечему. Intel сейчас на пути "из князи в грязи" — компания выбрала неверную стратегию и упустила рынок. А в последние годы она еще и осталась в стороне от хайпа ИИ.
В итоге с начала года года акции потеряли 60%, Intel работает в убыток, собирается сократить 15% штата и приостановить дивиденды. Компания находится в финансовом упадке после многих лет отставания от ключевого конкурента Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.

💲 Очевидно, компании очень нужны деньги, вот она и продает подразделения и другие активы. В том числе, и себя целиком. Однако в полную продажу бизнеса лично мы не верим. Скорее Intel продолжит сливать свои подразделения и дочерние компании.

Почему?
1️⃣ Покупка Intel – сделка гигантского масштаба, которую вряд ли пропустят регуляторы.

2️⃣ Для США Intel – стратегически важный бизнес, чтобы не зависеть от Тайваня и Китая. Поэтому еще в марте Джо Байден готов был предоставить компании $19,5 млрд субсидий и займов и $25 млрд налоговых льгот.

3️⃣ Intel недавно заключила сделку с Amazon на производство ИИ-чипов. Получится подзаработать.

4️⃣А еще Apollo Global Management предложила компании инвестиции до $5 млрд, хотя это тоже не подтверждено.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

💥💥 Выброси телефон, а то вдруг взорвется? Что творится в Ливане

Больше 3 тысяч человек пострадали в Ливане от взрывов… нет, не ракет или бомб, а пейджеров!

📱Помните такие штуки для сообщений? Оказывается, Хезболла их давно использует для защищенной связи. Но внезапно выяснилось, что зря...

Недавно лидер Хезболлы призвал отказаться от «уязвимых» смартфонов, на замену им докупили новых пейджеров. Судя по источникам Reuters и WSJ, их-то и взломали израильские спецслужбы. В результате устройства начали взрываться прямо в руках у людей. Пострадали некоторые лидеры Хезболлы и даже посол Ирана.

🔥 Ближний Восток снова накаляется, поскольку это крупная агрессия Израиля в отношении Ливана. Тот пригрозил Израилю ответом, «откуда враг не ожидает».

Кстати, неделю назад армия Израиля нанесла удары по объектам Хезболлы на юге Ливана, а глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель считает, что война Израиля с Палестиной может перекинуться и на Ливан.

🤷🤷 Обострение пока не переходит во что-то большее, хотя и тянется уже пару месяцев. Рынки и общественность тем временем привыкают к постоянным новостям.

Поэтому и рынки почти не реагируют. Нефть вчера подскочила, но всего на пару процентов. И сегодня она уже снова падает. Видимо, такие новости не будут заметно влиять на российский рынок, если только с Ближнего Востока не пойдут совсем уж жесткие новости.

Но таких пока не слышно.

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

⛽️Башнефть - российское предприятие нефтегазовой промышленности. Специализируется на разведке нефтяных месторождений, добыче сырой нефти и производстве нефтепродуктов.
Часть 1 🤑Финансовые показатели
Выручка:
2020 – 532₽ млрд (-38% г/г)2021 – 851,7₽ млрд (+60% г/г)
2023 – 1032₽ млрд (+21% г/г)

Чистая прибыль:
2020 – -11₽ млрд (-115% г/г)
2021 – 83,3₽ млрд (+849% г/г)
2023 – 177,4₽ млрд (+112% г/г)

Сравнение мультипликаторов:
P/E – 2,14, среднее – 3,1
P/BV – 0,52, среднее – 0,8
P/S – 0,34, среднее – 0,49
ROE – 24,2%, среднее – 17,6%

🤔Исходя из мультипликаторов, компания недооценена

💊🦠Озон Фармацевтика - подводим итоги по компании.
Фактически Озон фармацевтика – это единственная в России независимая компания, освоившая все производственные ниши как по номенклатуре форм, так и по типам продуктовых портфелей/

В последние годы компания ускорила развитие и расширяет свой портфель препаратов, поэтому вполне логично, что им нужны свободные деньги для расширения. Если производство лекарств, как правило, финансируют из оборотных средств, то строительство заводов фармкомпаний идет практически всегда с помощью внешних инвестиций – кредитов, облигаций, субсидий.

Кстати, фармкомпании ранее уже были на Московской бирже, но все они покинули рынок: «Фармстандарт» провел делистинг в 2017 г., «Протек» – в 2020 г.
Причина такого решения в обоих случаях была в том, что стоимость активов компании существенно превосходила биржевую оценку. По словам эксперта, новые компании не выходят на фондовый рынок, потому что многим из них банки предлагают ставки ниже рынка. Так было ранее, когда ставки были ниже.

Компания показала неплохое первое полугодие. И решила все юридические вопросы по консолидации активов — «Озон Медика» (онкология) и «Мабскейл» (биотех). Во втором показатели маржинальности снизятся из-за замедления роста выручки г/г, но превысят значения прошлых лет.

📢📢 Сводка новостей на утро понедельника 9 сентября

$ - 89,24 /-0,1%
€ - 98,54 /-0,2%
¥ - 12,62 /+1,0%
Нефть - 71,52 /-1,6%
Золото - 2526,8 /-0,6%
Серебро - 28,27 /-2,8%
Биткоин - 54 452 /-0,13%
Цена на газ в Европе ≈ 415,30за т. м3 /+1,17%

🌟🌟Шольц: Настал момент, когда нужно вести дискуссии о том, как перейти от нынешней ситуации войны к миру быстрее, чем это кажется (возможным) на данный момент — ZDF

🌟🌟Лидером по закупкам российского угля к 2030г станет Индия, а еще через 20 лет основная доля закупок будет приходиться на Тайвань, Вьетнам и другие страны Азии — министр энергетики Цивилёв

🌟🌟Мосбиржа намерена до конца года запустить сервис для автоматического управления аллокациями на IPO — директор по фондовому рынку биржи Борис Блохин

🌟🌟ЦБ сохранит ключевую ставку на уровне 18% по итогам заседания 13 сентября — консенсус-прогноз "Известий"

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳🇨🇳CNY/RUB = 12.53🇺🇸USD/RUB = 89.82
🇪🇺EUR/RUB = 99.71

Предстоящие корпоративные события
:📱 Яндекс: YDEX: ВОСА по дивидендам 80 руб/акция
🩺 Мать и Дитя: MDMG: закрытие реестра по дивидендам 22 руб
💿 Северсталь: CHMF: последний день с дивидендом 31,06 руб

🇷🇺 Финансовые результаты Роснефти за 1 полугодие 2024 года:
▫️ Выручка: 5174 млрд ₽ (+33,4% г/г)
▫️ EBITDA: 1650 млрд ₽ (+17,8% г/г)

▫️ Чистая прибыль: 773 млрд ₽ (+26,9% г/г)

❗️ Уверенный рост финансовых показателей произошёл на фоне высокого уровня операционной эффективности.

📌 Роснефть показал хороший рост прибыли. Как и говорил, Роснефть интересна в долгосрочной перспективе за счёт своего проекта Восток ОЙЛ.

📢📢 Сводка новостей на утро понедельника 2 сентября

$ - 89,78 /+0,1%
€ - 98,85 /+0,0%
¥ - 12,04 /+1,0%
Нефть - 77,04 /-2,3%
Золото - 2536,0 /-0,9%
Серебро - 29,25 /-2,5%
Биткоин - 58 561 /-0,89%
Цена на газ в Европе ≈ 449,15за т. м3 /+0,86%

🌟🌟Ответ РФ на нападение на Курскую область уже происходит и будет продолжен — Песков

🌟🌟Украина выполняла и будет выполнять свои контрактные обязательства в полном объеме по транзиту нефти, потому что это касается наших отношений с европейскими странами — помощник Зеленского Подоляк

🌟🌟Россия продвигается вперед с Арктик СПГ-2, показывают данные LSEG — Reuters

🌟🌟В 2024 году август стал худшим для индекса Мосбиржи за последние 25 лет: он потерял 9,94% (в августе 1999г индекс упал на 12,33%) — РБК Инвестиции

Официальные курсы ЦБ РФ:
🇨🇳🇨🇳CNY/RUB = 12.01🇺🇸USD/RUB = 91.18
🇪🇺EUR/RUB = 100.76

Предстоящие корпоративные события:🍏 Дата окончания РЕПО казначейский пакет 3,75% акций Магнита⛽️Сургутнефтегаз: SNGS: Мосбиржа устанавливает новый размер стандартного лота по привилегированным акциям - 10 шт🔌 Россети Сибирь: MRKS: Мосбиржа устанавливает новый размер стандартного лота - 1000 акций
Дорогие подписчики, всем продуктивной недели. Пусть эта осень подарит нам позитив🔥🔥